ETF Bitcoin : cosa sono e come funzionano?
Pubblicato da Angelo Domeneghini · 17 Aprile 2024
Spiegazione degli ETF Bitcoin : cosa sono e come funzionano?
Gli ETF Bitcoin forniscono agli investitori tradizionali un veicolo di investimento regolamentato che consente loro di investire in Bitcoin senza dover possedere direttamente la Criptovaluta sottostante.
Gli ETF Bitcoin sono stati argomento di discussione nei mercati delle criptovalute da quando i gemelli Winklevoss hanno provato per la prima volta a quotarne ONE nel 2013.
Gli ETF futures Bitcoin sono negoziati nelle borse statunitensi da diversi anni.
Gli ETF spot Bitcoin sono stati finalmente approvati il 10 gennaio 2024 e hanno iniziato a essere negoziati il giorno successivo.
Cos’è un ETF Bitcoin ?
Gli ETF Bitcoin sono fondi di investimento quotati in borsa che consentono agli investitori di acquisire esposizione al Bitcoin (BTC) senza possedere effettivamente la criptovaluta.
A differenza delle criptovalute negoziate sulle borse crittografiche, gli ETF sono negoziati sulle borse valori tradizionali, come la Borsa di New York e il Nasdaq.
Quando investi in un ETF Bitcoin , non stai acquistando direttamente il Bitcoin stesso.
Invece, stai acquistando azioni di un fondo che detiene Bitcoin.
Questo veicolo di investimento regolamentato è progettato per rendere più semplice per gli investitori tradizionali ottenere esposizione ai movimenti dei prezzi del bitcoin senza dover acquistare e conservare in modo sicuro la valuta digitale, alleviando gli ostacoli tecnologici legati all'investimento in criptovalute.
Come funzionano gli ETF Bitcoin ?
Gli ETF Bitcoin funzionano in modo simile ai tradizionali fondi negoziati in borsa con cui potresti avere familiarità.
Un emittente di ETF, in genere una società di gestione patrimoniale, acquista l'asset sottostante e lo conserva in modo sicuro presso un custode.
Quindi, emette azioni nel proprio fondo per fornire agli investitori l’accesso all’attività sottostante detenuta nel fondo.
In cambio di una commissione annuale di gestione del fondo, l'istituto finanziario gestisce l'acquisto, lo stoccaggio e la custodia di Bitcoin per conto degli investitori dell'ETF.
Quando investi in un ETF Bitcoin , stai essenzialmente acquistando azioni di un pool di Bitcoin.
Questo processo prevede la creazione di nuove azioni ETF per soddisfare la domanda.
Al contrario, quando vendi le tue azioni, queste vengono riscattate, adeguando di fatto il numero totale di azioni dell’ETF in circolazione.
Azioni ETF e prezzi Bitcoin
Il valore delle azioni di un ETF Bitcoin riflette la performance del Bitcoin. Man mano che il prezzo del Bitcoin si muove, il valore delle azioni dell’ETF si adegua di conseguenza.
Per garantire che le azioni dell’ETF rimangano in sincronia con i prezzi Bitcoin , i market maker acquistano e vendono attivamente, mantenendo un equilibrio tra domanda e offerta.
Se il prezzo dell'ETF inizia a deviare dal prezzo effettivo Bitcoin , i market maker intervengono per ripristinare l'equilibrio, ottenendo un profitto nel processo.
Perché un ETF spot Bitcoin è considerato un grosso problema?
L'introduzione di un ETF spot Bitcoin è considerata uno sviluppo significativo nel settore delle criptovalute per diversi motivi:
Adozione mainstream: un ETF spot Bitcoin dovrebbe attrarre una gamma più ampia di investitori, compresi gli investitori istituzionali, che hanno esitato a investire direttamente nei mercati delle criptovalute per motivi normativi.
Ciò potrebbe portare a una maggiore adozione del Bitcoin come risorsa di investimento.
Approvazione normativa: il lancio degli ETF spot Bitcoin ha richiesto l’approvazione normativa da parte della SEC, che potrebbe fornire un ulteriore livello di legittimità e supervisione ai mercati delle criptovalute.
Ciò potrebbe aprire la strada a una maggiore chiarezza normativa e all’accettazione delle criptovalute.
Convenienza e accessibilità: un ETF spot Bitcoin rende più semplice per gli investitori al dettaglio acquisire esposizione al Bitcoin senza le sfide tecniche della gestione del portafoglio e della sicurezza della chiave privata.
Offre un veicolo di investimento più user-friendly e familiare.
Maturità del mercato: il lancio degli ETF spot Bitcoin potrebbe significare che il mercato delle criptovalute è maturato al punto da poter supportare prodotti di investimento regolamentati e standardizzati.
Ciò potrebbe attrarre più capitale istituzionale e aumentare la stabilità del mercato.
Sebbene gli ETF sui futures Bitcoin siano disponibili da qualche tempo, l’introduzione di un ETF spot Bitcoin mantiene la promessa di un’ulteriore adozione mainstream, chiarezza normativa e maturità del mercato per Bitcoin come classe di attività.
Qual è la differenza tra un ETF sui futures Bitcoin e un ETF Bitcoin spot?
La distinzione principale tra un ETF sui futures Bitcoin e un ETF Bitcoin spot risiede negli asset sottostanti in cui investono.
Un ETF sui futures Bitcoin investe in contratti futures che traggono il loro valore dal prezzo futuro atteso del Bitcoin. Questi contratti consentono agli investitori di speculare sui movimenti dei prezzi del bitcoin senza detenere la criptovaluta vera e propria.
Un ETF spot Bitcoin investe direttamente nel Bitcoin stesso.
Gli investitori in un ETF Bitcoin spot possiedono una quota della criptovaluta effettiva e il valore dell'ETF è direttamente correlato al prezzo del Bitcoin sul mercato.